北宋时，丐帮乔峰壮烈侠义，受武林供养。突然间，他被认为是契丹人，所有的叛徒都被指控叛国。在追寻自己、寻找敌人的路上，乔峰遇到了慕容的妓女阿朱，并相爱。两人历经聚仙庄、雁门关、镜湖风波，直到阿竹在马夫人的设计中被乔峰杀死。乔峰终于发现，这一切都是慕容复阳的阴谋。乔峰牵着慕容复的手，然后带着阿朱的遗物，独自出了塞外。